14:30

　　澳大利亚ASX200指数收盘下跌195.09点，跌幅3.82%，报4918.4点。

　　14:00

　　日本东证指数收盘跌4.4%至1375.52点，日经225指数收盘跌4%至16930.84点。

　　13:10

　　MSCI明晟亚太指数跌幅扩大至3.3%。

　　13:01

　　日本东证指数跌幅扩大至4.1%，日经225指数跌3.8%。

　　11:25

　　如期指预示的那样，亚太主要股市今日全线重挫，日经225指数盘中重挫3.2%，香港恒生指数大跌3.5%，澳洲标普200指数大跌2.8%，印度主要股指跌近1%。

　　11:20

　　日股跌幅收窄至2.7%，香港恒生指数仍大跌3.5%。

　　09:25

　　A股今日大幅低开，沪指下跌1.47%，失守3100点：

　　09:20

　　香港恒生指数开盘下跌2.9%。

　　09:08

　　日经225指数跌幅扩大至3.2%。

　　09:02

　　日经225指数跌幅扩大至3%，刷新今年1月以来新低； 富时中国A50指数期货在新加坡市场跌1.5%。

　　08:35

　　日经225指数跌幅扩大到2.6%，报17194点。

　　08:30

　　澳洲标普500股指期货大跌1%，报4948点，过去20个小时中累计重挫近3%。

　　8:17

　　澳洲标普500股指期货跌0.7%，报4966点

　　08:01

　　日经225指数开盘跌1.6%，至17,3590.38点。韩国继续因为假日而休市。

　　8:10

　　由于中国经济放缓的担忧扩散和加息不确定性延续，隔夜欧美股市大幅收低，而主要期指显示，亚洲股市今日似要接力横扫全球股市的抛售潮。

　　欧美股市周一大幅走低，标普500指数收跌2.57%，8月26日以来首次跌破1900点。道琼斯工业平均指数收跌逾300点，纳指跌超3%。同时，泛欧、英法德主要股指跌幅均超2%。

　　随着全球股市跌创两年新低，并有望录得2011年以来最糟糕的季度表现，从日本到澳大利亚的期指周二早盘全线大跌。隔夜中小市值股和生物科技股领跌美股后，美国股指期货周二早盘上涨。随着更多美联储官员加入到支持2015年加息的阵营，美元兑多数货币维持上涨，而期铜进一步下跌。

　　中国经济无视政策刺激地下滑，导致今夏全球市场遭受沉重损失，大宗商品贸易巨头嘉能可成为中国对商品需求疲软的最新受害者。与此同时，美联储也带来了风暴，包括主席耶伦在内的多位官员表态支持2015年加息，由于新兴市场经济增长艰难，美联储若加息将对投资者新兴市场资产需求构成打击。

　　（有“恐慌指数”之称的芝加哥期权交易所波动性指数(VIX)8月末创4年新高）

　　“市场不满意的是（美联储）延迟首次加息，让这种不确定性继续下去，”美银美林策略师Dan Suzuki告诉彭博电视。推迟对于市场来说是有净负面影响的，高波动性会持续下去。人们之间有一种共识，在看到市场作出对首次加息的反应之前，他们不想进场。

　　周一收报17690点后，日经225股指期货开盘报17400点，澳大利亚标普200股指期货伴随着大宗商品的下跌，重挫2%，而新加坡交易的富时A50股指期货也跌近1.4%。台湾今日继续休市，而韩国将休市至周三。

　　北京时间8:04，亚洲时段最早交易的股指期货新西兰标普50股指期货下跌0.9%。

　　据美银美林称，现金表现今年有望超过全球股票和债券，这是1990年以来首次发生，且由央行支撑的流动性可能已经见顶。

　　据美银美林分析师Michael Hartnett报告显示：

　　2015年将成为1990年以来现金的表现超越股票和债券的第一年。各资产年初至今的年化收益率为：美元+6%，现金持平，债券-2%，股票-6%，大宗商品-17%。

　　QE1（3/9/2009）到QE3结束（10/29/2014）的这段时间内，各类资产的年化收益率为：股票20%、高收益债券18%、房地产投资信托31%。

　　美银美林称，自QE3以来，金融市场的收益几乎都是负的，只有美元例外。

　　如果在2009年3月9日，用100美元进行典型的股票/债券/现金的资产配置（60:30:10），到QE3结束时，它的价值达到了218美元，而现在同样的资产配置的价值为209美元。

　　随着流动性见顶，公司债和公司股票最大的向上动力都减弱了，更值得关注的是，近期资产表现的大逆转直接关系到华尔街的牛市。在QE1到QE3结束的这段时间内，私募股权投资经理和大额资产经理发现他们的股票分别上涨了36%和32%，自QE3结束至今，年化收益率则分别为-10和-18%。

　　美银美林报告提到了一个对投资者极为重要的主题，即流动性见顶。虽然日本央行和欧洲央行继续实施QE，但是美联储已停止了资产购买计划，并正朝着加息方向前进，英国央行也是如此。这意味着，金融市场流动性已经见顶，市场现在必须适应新动态。

　　事实上，对冲基金巨头David Tepper本月早些时候就表示，随着中国和其它新兴市场国家外储下降，资金流动就不再局限于单一方向，从而造成更多不稳定因素。

　　QE和零利率使得金融资产明显上涨。QE没有推高的资产仅剩现金、波动性、美元和银行。现金、波动性和美元都在2015年有抢眼的表现。这告诉投资者，市场已经被迫为全球流动性峰值和更高的联邦基金利率打折扣。市场频繁闪崩（石油、美债、瑞郎、债券、标普500指数）也说明了同样的问题。流动性见顶=超额收益见顶=波动性见底。

　　策略师们注意到，9月份整个市场的首要主题就是，“规避风险”（Risk-off）：

　　9月规避风险的情绪继续：全球股市回到8月份的低点；AAA投资级别的债券是表现最好的信贷资产；新兴市场的外汇储备下降到了2009年9月以来的最低水平；巴西雷亚尔跌至历史最低点；南半球的货币都遭遇重创（巴西、南非、印尼、澳大利亚、新西兰）。

　　虽然牛市不可能突然出现，但是市场出现了一些积极信号，比如债券和信贷市场到现在并未出现畸形。在“量化宽松政策真正失败”的情况下，股价下跌将会伴随着债券价格下跌和债券收益率上涨。

　　他们称，石油市场需要避免出现新低。另外一些积极信号包括，房地产市场、就业市场和银行贷款近期复苏趋势并未逆转，全球企业每股收益已经从峰值下降9.6%至低谷。新兴市场加息和改革促使其汇率上涨；中国出口改善会消除人民币进一步贬值的风险；个人投资者继续认为近期价格波动只是调整过度，而非熊市的开端。

　　那么，什么能重振市场的“风险”意愿呢？策略师们近期把标普500指数年底目标位由2200点调降至2100点。他们称，如果标普500指数成功守住1850点将是一个积极信号。“在一个没有信念的市场中，投资者从技术面上寻求安慰。标普500指数目前的点位很重要，守住低点也一样重要。”

　　他们最后认为，美国国内需求需要恢复弹性，“因为对风险资产而言，在未来三至四个季度最好的故事仍然是经济增长和利率上升。”

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　　（来源：华尔街见闻）